Výrok o ratingu

Slovenská ratingová agentúra priraďuje Prvej doplnkovej dôchodkovej poisťovni Tatry-Sympatia nasledovné ratingové hodnotenie :

Dlhodobý korunový rating	BBB (stabilný výhľad)
Dlhodobý devízový rating	BB- (stabilný výhľad)
Krátkodobý rating	S2

Priradené dlhodobé ratingové hodnotenie v kategórií transakcií v slovenských korunách BBB (stabilný výhľad) je o 2 stupne nižšie ako ratingové hodnotenie štátu ( A - stabilný výhľad). V kategórii transakcií v cudzích menách bolo P DDP Tatry - Sympatia priradené ratingové hodnotenie BB- (stabilný výhľad), čo je o 3 stupne pod úrovňou rizika Slovenskej republiky (BBB- stabilný výhľad). Krátkodobé ratingové hodnotenie Prvej DDP Tatry - Sympatia je S2, čo je najlepšie možné krátkodobé ratingové hodnotenie pre subjekty dosahujúce dlhodobé ratingové hodnotenie BBB.

Zdôvodnenie:

• Prvá doplnková dôchodková poisťovňa TATRY-SYMPATIA začala ako prvá na slovenskom trhu napĺňať zámery a ciele doplnkového dôchodkového poistenia. Bola a je lídrom na slovenskom trhu doplnkového dôchodkového poistenia a jej podiel na trhu k ultimu roka 2000 predstavoval takmer 60%.
• Správcom Prvej DDP Tatry-Sympatia je Všeobecná sociálna poisťovňa TATRY, a.s. (úlohou správcu Prvej DDP TS je najmä zhodnocovanie zdrojov poistencov). V roku 2000 sa stala významným akcionárom správcu holandská investičná skupina Trust Banking International Holding, ktorého akcionármi sú spoločnosti Kardan Group (izraelská investičná spoločnosť kótovaná na burze v Tel Avive), Deutsche Bank a Európska banka pre obnovu a rozvoj (EBOR). Zmena majiteľov akcií Prvej DDP Tatry - Sympatia znamená upevnenie si postavenia na trhu doplnkového dôchodkového poistenia a záruku, že finančné prostriedky poistencov spravuje vysoko profesionálna a kapitálovo silná spoločnosť.
• Vo finančnej oblasti je silnou stránkou poisťovne systém plánovania. Poisťovňa pravidelne prehodnocuje napĺňanie plánov a stratégií a na týždennej báze riadi cash-flow. Poisťovňa vytvára dlhodobo kladný hospodársky výsledok (od roku 1997), ktorý sa po zákonnom prídele do rezervného fondu prerozdeľuje v prospech účtov poistencov. V procese tvorby investičnej stratégie využíva diverzifikovaný prístup riadenia rizík.
• Poisťovňa spravuje majetok, ktorého účtovná hodnota prekročila 2,6 miliardy Sk. Štruktúra investičného portfólia je rôznorodá, poisťovňa riadi riziko pri alokácii majetku, s ktorým hospodári. Vysoký podiel finančných prostriedkov má umiestnených v konzervatívnejších, menej rizikových finančných nástrojoch.
• Rezervy však vidíme v procese monitorovania vývoja jednotlivých titulov investičného portfólia. Aj keď je monitorovanie vykonávané správcom, Prvá DDP Tatry-Symptia by niesla prípadné straty.
• Vnímame konflikt záujmov v oblasti personálneho prepojenia medzi Prvou DDP Tatry-Sympatia a Všeobecnou sociálnou poisťovňou TATRY, a.s., ako správcom Prvej DDP Tatry-Sympatia. Riadiace a kontrolné úrovne nie sú dostatočne personálne oddelené.
• Za neistotu vonkajšieho prostredia považujeme prebiehajúcu reformu sociálneho zabezpečenia na Slovensku. Z doterajších krokov zatiaľ jednoznačne nevyplýva, či doplnkové dôchodkové poisťovne budú vykonávať aj druhý, povinný kapitalizačný pilier alebo len tretí, doplnkový dobrovoľný pilier dôchodkového poistenia, čo nevyhnutne ovplyvní potenciálny trh poistencov DDP na Slovensku.
• Nedostatočne sú rozvinuté marketingové aktivity celoplošného charakteru, ktoré by mali oslovovať širokú verejnosť. Táto skutočnosť je daná tým, že poisťovňa nemá finančné možnosti na nákladné marketingové akcie, pretože má zákonom danú povinnosť dodržiavania výšky správnych nákladov. Spoločnosť si uvedomuje tieto skutočnosti a s cieľom podrobnejšieho informovania verejnosti o vývoji systému doplnkového dôchodkového poistenia, ako aj o aktuálnych výsledkoch svojej činnosti a novinkách, ktoré ponúka, začala vydávať časopis VÁŠ DRUHÝ DÔCHODOK (dvojmesačník v prílohe denníka Pravda). V marketingovej oblasti má však prepracovaný cielený akvizičný systém (priame návštevy a priame oslovovanie potenciálnych klientov).

Slovenská ratingová agentúra, a.s
Bratislava, 27. novembra 2001